Мнение брокеров: CGS-CIMB положительно оценивает Digi и Axiata, поскольку компании стремятся к слиянию

CGS-CIMB в пятницу повысил рейтинг DiGi.com, котирующийся на малайзийских биржах, до «добавления» по сравнению с предыдущим «удержанием» с более высокой целевой ценой в 4.55 малайзийских ринггитов по сравнению с предыдущими 4.00 ринггитов. Он также повысил целевую цену для Axiata Group до 4,20 малайзийских ринггитов с 4,10 малайзийских ринггитов ранее. CGS-CIMB имеет призыв «добавить» к Axiata.

Axiata ведет переговоры с Telenor о слиянии малазийского телекоммуникационного бизнеса Celcom с Digi. Норвежская компания Telenor — крупнейший акционер малазийской телекоммуникационной компании Digi.

В своем отчете CGS-CIMB отметила, что образовавшаяся в результате компания Celcom Digi станет «чистой сотовой компанией №1 в Малайзии» с долей рынка 52%.

Более высокая целевая цена Axiata исходит из предположения, что Axiata обменяет свою 100-процентную долю в Celcom на 33,1-процентную долю в новом объединенном предприятии, а также дополнительные 2 миллиарда ринггитов (649 миллионов сингапурских долларов) наличными.

Digi станет более крупным предприятием, если сделка будет завершена. CGS-CIMB прогнозирует увеличение основной прибыли на акцию на 7,4% в 2022 финансовом году.

Axiata и Telenor потерпели неудачу в попытке объединить свои азиатские предприятия в 2019 году в 2019 году. Но CGS-CIMB заявила, что существует «больше шансов» материализации текущей сделки, потому что она проще.

Обсуждение слияния на этот раз касается только малазийских активов, а не региональных активов.

Существует также «большая потребность» в слиянии сейчас из-за планов правительства Малайзии по развертыванию услуг 5G, сообщает CGS-CIMB.

В феврале Комиссия по связи и мультимедиа Малайзии объявила о плане, что оптовая сеть 5G будет принадлежать государственному транспортному средству специального назначения (SPV). SPV будет продавать пропускную способность оптом всем операторам.

Рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило в комментарии в пятницу, что этот план оптовых продаж «усилит соперничество между операторами мобильной связи», сместив конкуренцию с инфраструктуры на услуги.

Таким образом, слияние Digi и Celcom приведет к созданию более конкурентоспособной компании, по мнению Fitch Ratings, с «масштабными преимуществами для конкуренции по ценам на данные, владению спектром и сетевым возможностям».

Твитнуть